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標題: 鴻海集團飆股總點名 [打印本頁]

作者: chip123 時間: 2006-10-11 10:12 AM
標題: 鴻海集團飆股總點名
》》》鴻海、群創、廣宇、正崴、建漢可買進
》》》鴻準、英群、首利、廣明、撼訊可低接
文╱投資情報周刊提供金鏞

要買股票就要買最好的，目前台灣股市中最好的、最賺錢的股票首推鴻海集團股，鴻海集團已是目前台灣最大的民營企業，去年集團營收破兆元，在中國大陸生產基地遍佈華中、華北及華南，該集團光是去年認列中國大陸地區的投資收益即高達113億元，居各上市上櫃公司之冠，鴻海集團股儼然已成為台灣股市之多頭總司令，投資人不可不知。

鴻海集團旗下股共有廣宇（2328）、鴻準（2354）、建漢（3062）、群創（3481）、正崴（2392）、富士康（2038-HK）及可能加入鴻海行列之英群（2341）、麗台（2465）、撼訊（6150）、首利（1471）、廣明（6188）、僑威（3078）……等，為投資人第四季投資之首選，筆者特將鴻海集團飆股總點名分析如下。

（小標）鴻海(2317)：瑞士信貸、高盛大舉調高目標價上看248元

鴻海(2317)合併半年報展現強勁的獲利成長動能和營運效率，瑞士信貸證券看好鴻海隨著PC需求步入旺季，加上新款遊戲機和MP3推出，還有手機和網通產品市占持續增加，下半年營收可較上半年再成長29%，重申「優於大盤」，目標價也由225上調至248元。

由於鴻海上半年獲利年增率高達40%，營運效率穩健，庫存和資金周轉天數都持續下降，而下半年PC需求步入旺季，新款遊戲機和MP3即將推出，還有手機和網通產品市占持續增加，瑞信證科技產業分析師張宜立看好鴻海下半年營收可較上半年再成長29%，同時上調今、明兩年每股稅後盈餘分別至11.3元和14.3元。

而高盛最新研究報告亦指出，由於富士康 (2038-HK)的手機設計生產市場占有率提升，在毛利前景皆被看好下，高盛將其今明2年的盈利皆調高24%，並將其目標價由18.3港元大幅上調至28.3港元，並維持對富士康的「中性」評級。
高盛表示，富士康除了市占率大增與成本節省外，接獲MOTOROLA的新訂單也對富士康有利，再加上其母公司鴻海自創的共同設計製造(JDSM)與共同開發製造(JDVM)模式可壓低成本並加快速度，也可確保富士康訂單以及改善其毛利率，更有利挹注母公司鴻海的營收。

本欄分析認為鴻海短期股價在180-220元間整理，如有拉回180元以下，成交量縮小至5000張價穩時皆可買進，近日如突破223元可向270-300元挑戰，建議波段買點180-210元，波段賣點250-270元，成交量50000張價不漲時才是賣點。

（小標）群創（3481）：10月24日將以40元上市未來股價有大漲2-3倍之機會

台灣面板產業將在10月份進入新的轉變，新友達(2409)10月1日正式誕生，將與全球前兩大韓國大廠並駕齊驅；而群創光電也將在10月24日掛牌上市，將獲得台灣資本市場奧援進行擴張，未來台灣面板產業版圖將持續變動。
鴻海集團旗下群創光電目前正進行 IPO作業，預計10月24日以每股40元上市掛牌；雖然定位為液晶監視器組裝廠，目前為全球前三大廠。群創 8月份監視器出貨量已達 180萬台，9月份挑戰200萬台，下半年營收逐月創新高，估計全年挑戰1800萬台目標。但群創也設置4.5代、5代面板生產線提供監視器生產線 50%以上的大尺寸面板自給率，避免直接投入龐大資本投資，與各大面板廠經營策略不同，也保留下未來最大的發展彈性。
法人預估，群創上市後股本僅 231億餘元，且負債最低，以目前興櫃市價達60元，預計上市掛牌後市值等於1380億元以上；在股票上市後，資金募集將更為靈活，且股價遠高於股價低於票面的現有二線面板廠，不論入主或合併都極具優勢，預期群創上市後，將逐漸改變台灣面板產業的版圖。
本欄分析認為未來一年群創股價有大漲2-3倍之實力，因此40元至60元有價皆可買進，長期持有90-100元才是賣點。

（小標）廣宇（2328）：進軍光電板領域及3C通路未來股價會大漲2-3倍

鴻海透過廣宇（2328），投資中國3C通路「賽博數碼」，目前廣宇持有賽博數碼股權約40%，隨著中國3C通路漸成以及人民幣升值效益，廣宇也深具中國收益股潛力。此外，廣宇除連接器、印刷電路板（PCB）產品外，為提高產值，已跨足技術門檻較高的光電板，並獲群創認證，準備開始出貨，預計明年第一季效益逐漸顯現。

廣宇上半年營收為36.06億元，營業淨利1.7億元，稅前盈餘2.49億元，稅後盈餘1.63億元，每股稅後盈餘0.39元。同屬鴻海集團的廣宇，亦是藍芽概念股，廣宇除藍芽耳機是主要的產品，今年並將接收自鴻海切割過來的PCB產品。

本欄分析認為廣宇近日股價由38元大漲至48元，突破50元可向60元挑戰，再突破60元明年可向70-80元挑戰，建議拉回40-43元可大膽買進做波段，將來大漲1倍至80元，出現40000張大量不漲時才是賣點。

（小標）正崴（2392）：9月營收42.78億連二個月創新高
正崴 (2392) 9月營收出爐顯示受惠於消費性電子產品業績增溫，9 月營收衝上42.78億元，年增率42%，連 2月改寫歷史新高紀錄，正崴今年前9月營收累計達 322.66億元，年增率高達79%，業績表現亮麗。

法人指出，正崴專注消費性電子產品領域，包括美系大廠 MP3、遊戲機都獲得客戶大舉追加訂單，其他連接器、電池等產品出貨暢旺，第四季業績還將持續改寫新高紀錄。

此外雖然正崴第二季營收衝上108.77億元，但是半年報公佈，第二季稅後淨利僅4.4億元，低於首季的5.02億元，正崴指出，第二季因匯損6000萬元，加上所得稅增提未分配盈餘10%，金額也高達 5000萬元，使得第二季的稅後淨利數字，少了1.1億元。

正崴由於第二季業績淡季不淡，較首季92.73億元成長17.3%，法人原先預估，正崴第二季獲利將有優於首季的表現，但正崴公佈半年報，上半年稅前盈餘13.19億元，較去年同期8.06億元大幅成長62.4%，稅後淨利9.42億元，也較去年同期6.07億元成長55%，上半年每股稅後盈餘2.62元。不過正崴方面說明，增提未分配盈餘所得稅部分，今年下半年不會再出現，下半年進入產業旺季，營收與獲利表現將可同步增溫。

本欄分析認為正崴短期股價在110-120元間整理，成交量縮小至5000張，股價100元左右可買進，待成交量放大至20000張，股價130-150元再賣出。

（小標）鴻準（2354）：單月營收破70億花旗調升目標價至340元
機殼大廠鴻準 (2354)近日公佈 9月合併營收，一如法人預期鴻準 9月合併營收，衝破70億元整數關卡，來到70.07 億元，比 8月合併營收 61.05億元，大幅成長將近 15%，創下歷史新高紀錄。
不過在非合併營收部份，原本法人預期，鴻準 9月非合併營收可達50億元，但鴻準 9月非合併營收為 46.47億元，比 8月份成長 8.9%。加總前 2個月，鴻準第 3季合併營收為 195億元，比第2 季成長將近 13%。累計鴻準1-9月合併營收為 465.77億元。法人預期，鴻準第 4季營收，將會比第 3季再成長 26%。全年EPS超過11元。
鴻準 9月份合併營收，刷新單月歷史紀錄，主要受惠於MOTO新機種K1訂單加持，以及 8月訂單遞延效應。第 4季由任天堂遊戲機 Wii推出效應，營收將有機會再創新高。而花旗環球上週重申買進鴻準，目標價從原本的314.95元，調升到 340元價位，激勵可成上週 4股價創下新高，來到333元價位。
鴻準今年來整體營運展現明顯成長力道，尤以遊戲機產品成長最為顯著，另外毛利率較高的鎂合金事業營收貢獻逐步提升，拉升整體毛利水準，第4季進入電子產業旺季，鴻準鎂合金事業也從IT、手機產業延伸至消費性產品，是推升鴻準第4季營運進入成長爆發期的主要動能。

本欄分析認為鴻準短期股價由160元起已大漲一倍，漲幅已過高，暫時不宜再介入，待股價拉回270元以下約250元，成交量縮小至2000張價穩時再行介入。

（小標）建漢（3062）：預定買回庫藏股萬張又獲投信認養股價發飆

網通族群近期成為投信作帳買超的標的，其中建漢(3062) 近日實施庫藏股，受此激勵，股價一度衝上漲停，帶動正文 (4906)股價自平盤拉起，表現相當突出。
建漢雖然受出貨遞延影響，導致 8月營收驟降，不過WLAN模組將進入一波出貨高峰期，目前WLAN以消費性電子內建WLAN模組為主要動力，其中又以遊戲機內建WLAN模組對帶整體WLAN產業出貨成長幫助最大，建漢生產SONY PSP的內建WLAN模組來看，預估將是此波WLAN模組的最大受惠者。

建漢買回自家股票 10000張，買回價格區間為 35-50元，預計將可增資股15363 張上市的潛在賣壓。WLAN股近期均入選為投信作帳標的，近10個交易日以來，建漢獲投信買超高達9099張，持股比重擴增至11.35%。

建漢經會計師核閱\後的半年報出爐，營收淨額達新台幣60.8億元，營業利益為5.12億元，稅前盈餘達3.01億元，稅後淨利為2.48億元，EPS為0.92元。

建漢上半年雖業績持平，但毛利率已有效提升，從11.3%提升至13.9%，目前建漢已將大陸產線全數移至鴻海廠區，預期下半年的整合效益將逐步顯現，加上9月至11月傳統旺季逐漸到來，業績可望有較佳表現。

本欄分析認為建漢之股價自95年1月迄今一直在35-50元間整理，波段買點為成交量出現底部量為3000張且價穩時約45元以下可買進，波段賣點為成交量出現壓力量30000張，價不漲時約55-60元可賣出。

(大標)「準鴻海概念股」大剖析

除以上個股確定為鴻海集團旗下股，拉回量縮價穩可買進，另鴻海有投資，有可能未來會收購之個股尚有英群（2341）、麗臺（2465）、首利（1471）、廣明（6188）、廣達（2382）、僑威（3078）……等也值得投資人注意，茲簡單分析說明如下。

（小標）英群（2341）：持有現金11.9億負債比48％

英群淡出光碟機市場後，除仍專注鍵盤產品，朝垂直整合發展外，並強化原有海外銷售通路朝通路商轉型。英群上半年營收44.4億元，較去年同期47.8億元微幅下滑，其中鍵盤產品較去年同期成長27%，已有顯著成效；稅後虧損4.6億元，較去年同期虧損12.7億元大幅縮減，公司預期下半年虧損將持續縮減。

英群指出，為轉型調整，已作好營運資金安排，去年以私募方式完成現金增資，根據半年報資料顯示，公司持有現金及約當現金11.9億元，佔公司總資產21%，流動比率197%，負債比48%。

（小標）僑威（3078）：市場謠傳鴻海將入主

鴻海有意入主僑威科技的傳聞不斷在市場傳出，雙方澄清否認也不止一次，但媒體始終報導鴻海可能在今年僑威董監改選之際順勢入主。僑威發言人楊丹純再度重申，自始至終都沒這回事，從最新股東名冊看不出有什麼特別的，預料今年董監改選，名單不致有太大變化。

相關傳聞導因於鴻海在日前股東會上指出，未來將持續積極整併計劃，發揮綜效，只要技術互補、產品可相互整合，便有可能是整合併購的對象。再度掀起市場對鴻海入主僑威的傳聞期待。

對此，僑威一再出面鄭重否認，從未有此情事，楊丹純表示，僑威與鴻海間只僅於客戶間的關係，鴻海目前已是僑威的第二、第三大股東，如果要論進一步入主，鴻海旗下已有電源供應器廠首利，理論上並沒有必要再尋合作對象，不清楚為什麼市場有這樣的傳聞，依目前最新股東名冊看來，看不出有鴻海的影子。

（小標）廣明（6188）：鴻海擬認購廣明ECB
廣明股價受到市場傳出鴻海可能認購廣明ECB增資案，股價急拉，不僅站上年線關卡，同時企圖向50元叩關。廣明基於海外購料及開發新產品的需要，決定發行第3次無擔保可轉換公司債6000萬美元募資案已於7月13日獲主管機關核准，可是公司至今尚未定價，由於市場傳出鴻海將合併廣達，引發市場聯想鴻海也可能認購廣明現增。

法人指出，由於廣明與飛利浦合作關係即將結束，未來廣明在沒有專利授權下，薄型光碟機能否順利出貨是一大問題，因此廣明為尋求解套，將引進新合作團隊進駐，所發行6000萬美元ECB將有部分給予鴻海集團認購。

由於鴻海集團與日本SONY關係良好，因此，與鴻海合作可間接解決廣明在專利權上的問題，而鴻海集團也獨缺薄型光碟機技術，兩者合作產生倍數效益，在鴻海退出英群之後，廣明可能成為鴻海策略合作夥伴。

（小標）廣達（2382）：入「鴻」門謠傳再起廣達急拉漲停
10月初市場傳出鴻海將宣布併購NB大廠廣達，連換股比例都說得言之鑿鑿，在「富爸爸」效應的聯想下，帶動廣達急拉漲停，不過，對此謠傳，鴻海、廣達雙方均予否認，鴻海並嚴斥此傳言純為市場炒作行為。

儘管 9月份營收尚未公布，但從基本面來看，多數分析師認為，廣達在「告別」廣輝包袱後，在旺季需求持續發揮及產品結構的調整策略下，第 4季逐月營收仍可望維持高檔，由於廣達電腦 7-8月份的單月NB出貨量不足 300萬台，低於市場預期，9 月份在新機種及旺季需求的帶動下，廣達預估，第 3季筆記型電腦的出貨量應可較第 2季的 430萬台有 1成左右的成長空間。
由於廣達積極準備第 4季挑戰單月出貨量 200萬台，加上總經理王震華宣示要增加非NB產品的營收比重，法人認為，廣達勢必將產品結構朝向毛利率高進行調整，也因此看好廣達明(2007)年的獲利展望。
法人指出，不管「富爸爸」效應是不是真的，廣達擺\脫了廣輝的包袱後，在旺季需求帶動與產品策略逐步調整下，未來廣達整體營運，將更具獲利空間。

經上述分析，讀者若仍不瞭解鴻海集團股拉回何時可買進，可來電筆者辦公室0921836365或02-66327336與筆者聯絡。

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