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標題: 5i概念股 多頭信心指標 [打印本頁]
作者: jiming    時間: 2007-1-19 11:14 AM
標題: 5i概念股 多頭信心指標
繼Vista、Wii、Wimax、iPhone 4i後iTV也將登場
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/ J+ d! S0 R" N/ {& n: v) S% Z; h文╱《投資情報周刊》
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上週台北股市像洗了個三溫暖似的，連續幾天在力霸集團風暴的摧殘下，經歷了這一波段以來最慘烈的殺戮，所幸美股的強勁走勢救了台股免於持續下跌的壓力，加上 4i 概念股持續發酵走揚，才使台股回到原本的軌道，台股近期在美國超級財報周的加持後，隨著 2 月 iTV 的登場，未來 5i 概念股將扮演著多頭信心的指標。
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& ~% V" ^2 d* v: H- w6 R8 i4i 概念股持續火熱* q+ P  J& v8 J4 C, R3 A0 v

$ a% B! F1 O4 Y& n4i 概念股堪稱今年最具明星相的投資標的，相關類股也活繃亂跳，但從 Vista、Wii、iPhone 及 Wimax 推出時程來看，目前僅 Wii 實際在市場上銷售。但 4i 對相關產業廠商實質挹注僅Wii 已看出端倪，不過，包括 Vista、iPhone、Wimax 仍具想像空間，後續利多值得持續追蹤。
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4i 概念股持續火熱，其中新世代遊戲機 Wii 已在美國等地上市，且銷售也傳出佳績，部分地區甚至出現供不應求情況，國內相關概念股雖不多，不過，從原相 (3227) 及鴻準 (2354) 營運就可看出所爆發的成長力道。% W5 N: C% s' K5 ?

- I5 a/ F8 m; l/ u8 o# W7 H4 FWii 相關概念股包括台達電 (2308)、原相、鴻準、旺宏 (2337)、正崴 (2392)、鉅祥 (2476) 等等，其中又以原相、鴻準表現最為突出，原相去年下半年來營收連五個月創下新高，也帶動第三季、第四季單季每股獲利都超過 5 元以上，累計去年每股獲利達 14.35 元，雖仍低於預期，但仍帶給公司營運上極大挹注。  r7 v# [5 G* L4 m% E" z

( [# `6 y: M0 F+ c2 ?而鴻準為 Wii 組裝廠，11 月營收跳增至 87 億元、12 月進一步突破百億，單月成長幅度都超過倍數，因此 Wii 銷售力道關係兩家公司第一季業績表現，值得留意。2 l) V9 l: K6 f1 u9 ]! E  w$ ]% g
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分析師認為，4i 中接續可能對相關零元件廠產生效益的則屬 iPhone，由於 Apple 預計 6 月在美國通路銷售，第四季將在歐洲銷售，亞洲推出時程則落到明年，根據 Apple 預估，今年銷售量將為 490 萬台，明年上看 1000 萬台，因此首批零元件可望在第一季陸續出貨，包括鴻海 (2317)、南電 (8046)、欣興 (3037)、大立光 (3008)、乾坤 (2452) 等等廠商，營運加溫力道，將成為後續佈局指標。( I9 a! O6 g* b3 Z% p9 b
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至於 iPhone 相關受惠廠商，經完整的分類後分別是，系統組裝：鴻海子公司富士康 (FIH)；PCB：欣興、南電；手機鏡頭╱鏡頭組：大立光、致伸 (2336)、揚信；機殼╱按鍵：可成 (2474)；記憶體：威剛 (3260)、創見 (2451)；USB IC：安國 (8054)、群聯 (8299)；連接器：恩得利 (1333)；被動元件：晶技 (3042)、乾坤等。
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6 K4 G! [9 H2 n$ C% c1 B: f8 p8 v首季淡季效應並不明顯" `+ h+ K& s# c  f) w2 Z6 |+ }3 e, U

* c, t. H- |7 o, u2 O7 x: F至於 Vista 及 Wimax 發酵時程將比上述兩 i 晚，市場分析師認為，以 Vista 來看，PC 相關周邊廠商多少都可受惠，但業界對於實際帶動換機需求程度仍持中立看法，因此建議，包括華碩 (2357) 等主機板廠商、DRAM 及 IC 設計類股等指標廠商為觀察重點，中長線持續看好。: e+ X, d  G# T3 `" @
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其中華碩去年總營收突破 5000 億元大關，獲美商高盛證券將投資評等調升至「買進」，目標價上看 106 元，股價從跌勢中反彈上漲。在主機板與筆記型電腦基本面將在去年第四季與今年第一季分別落底、以及第一季消費性電子 Vista 題材帶動下，預計第一季淡季效應將比過去要來得輕微。+ m% N# z, v/ W2 [) l# X
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Wimax 具有成本低、訊號範圍廣、傳輸速度快等優勢，不過仍有待大廠納入主流規格，因此，法人預期發酵時程約在明年。但近期相關網通廠商的股價已經連番上漲，看好的廠商包括 IC 設計的瑞昱 (2379)、崇貿 (6280)，網通廠智邦 (2345)、正文 (4906)、友訊 (2332)、建漢 (3062)、合勤 (2391)，另外製造天線的譁裕 (3419)、詮欣 (6205) 等，營運也可望具有爆發性成長空間。
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8 g* G" o" w: [6 k$ N8 @% m另外，4i 概念股相關週邊零元件股價，也隨之起舞。例如：電源供應器 (SPS) 最近也在業績和 4i 概念題材醱酵下節節上漲，諸如亞元 (6109)、台達電 (2308)、聯昌 (2431) 和海韻電 (6203) 均呈現漲勢。其中尤其是台達電，為外資力捧和追逐的 4i 概念股熱門標的。  Y. }4 `0 l$ W9 F

0 A- @( k& i2 B+ l! [Apple 元月 10 日在 Macworld 發表的新產品，除了引頸期盼的 iPhone 之外，還有 iTV。蘋果 iTV 預計 2 月上市，台灣 iTV 供應商英華達 (3367) 接獲首批 10 萬台訂單，預計 1 月底出出貨。再加上宏達電 (2498) 大客戶 Palm 將部分訂單移轉至英華達，提高英華達今年智慧型手機出貨量，使得英華達股價近期隨之走揚。; s2 h7 f+ }  J9 V" h& o

- X- B  t( Y7 T& ZApple 執行長賈伯斯 (Steve Jobs) 在展示會場上，形容 Apple iTV 就像是 21 世紀的 DVD 播放機，可以透過它連結網路上的數位內容，當然也包括 iTunes 的音樂、照片及影片，過去這些內容僅能在 iPod 或電腦上看，但現在可以在客廳中用大螢幕的電視機收看。8 J6 A, Z+ y* ~4 T( F  g1 C. x

/ [# c+ n# V- Z9 ]+ m英華達成為iPhone 第二家組裝廠% k9 ~$ @6 F  b8 {

9 M! G; P2 E: `Apple iTV 預計 2 月上市，定價為 299 美元。iTV 內建 40GB 硬碟，最多可儲存 50 小時的影片、9000 首歌及 2.5 萬張照片，以無線方式與 PC 或網路連結，另外附有 Apple 遙控器。5 F1 j; G: ~% B4 n! v1 `4 N6 M/ O

7 g4 ~4 F% \1 s- d由於英華達身為蘋果 iPod 組裝廠，因此市場認為蘋果 iTV 也將由英華達組裝生產。預估英華達 iTV 首批 10 萬台訂單，將自這個月開始出貨。如果以每台 299 美元計算，蘋果採購價約新台幣 5000 元，此批訂單將貢獻英華達新台幣 5 億元。. o' P- `' G, J& v  f6 f- b: D( o7 t

( `5 ]$ Z: E8 W, N不過，英華達並沒有證實這項消息，只表示對此，對於特定客戶的訂單都不會發表任何評論。0 N$ ~2 d6 B$ M% x
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英華達今年除了 iTV 新產品之外，下半年將出貨 Video iPod。雖然 iPhone 首批訂單由鴻海 集團取得，但市場預料英華達明 (2008) 年也可望晉升為 iPhone 第二家組裝廠。" I$ Y8 j7 u6 D) k, h
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另外，在宏達電發展自有品牌後，大客戶 Palm 給予宏達電的 ODM 訂單將逐步遞減，轉而提高對英華達的釋單量。法人預估，Palm Treo 下單給英華達與宏達電的訂單比重，將從 2006 年下半年的 25：75，變為 2007 年的 67：33。0 q" ?0 P8 B* C# D- g

/ D' ]6 ^4 E0 ?0 }+ p: v" u: V在網通產品部分，英華達今年在 Voip 手機、Skype 手機、3G數據卡與無線信用卡讀卡機等的帶動下，今年網通產品的營收將成長 50% 以上，達到 50 億元。
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2 t* {2 h& G( M2 Y由於 Treo 智慧型手機與網通裝置等高毛利率產品的營收比重增加，法人預估英華達今年毛利率將達到 8.1%。9 g, R5 e$ ]  X* K; L

; @7 o) E' w  l( L' e英華達去年 12 月合併營收 79.88 億元，比去年 11 月合併營收 126.89 億元，大幅衰退 37.04%；累計去年全年營收1049.73 億元，比前 (2005) 年 1224.17 億元，衰退 14.25%。* m& x9 x9 |# T4 ]
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Apple 推出 iPhone 對宏達電的殺傷力最大，並導致外資看法多空分歧，股價欲振乏力。



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