電子 八月營收會很亮眼 鴻海將破千億元 股價反映可拭目以待

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文╱<投資情報周刊>周一德

在季節性營運上，電子科技業自 8 月起進入旺季，隨著 8 月營收的揭露電子股應當會有所表現，依照往例電子股營收應可持續走強至 10~11 月，預期本周開始公佈 8 月營收之後，電子股人氣將較為活絡。其中，電子五哥 8 月大放異彩預料將成指標股，尤其是鴻海 (2317) 8 月營收將破千億元，股價反映可拭目以
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& U$ k$ z1 r0 L9 r$ F% ^0 {, ~. O電子五哥八月營收將創新高
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$ Y8 F( [$ s0 ?1 d! z電子五哥營運一向是股市注目的焦點，五哥 8 月營收有機會大放異彩，使得投資人更期待股價能隨之反映！龍頭廠鴻海 7 月營收已站上歷史新高，8 月將首度上看千億元；由於筆記型電腦需求依舊強勁，仁寶 (2324) 定可站上歷史新高；廣達 (2382)、宏� (2353) 大廠 8 月業績都有機會衝上今年營收高點。
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5 E' k9 H$ {5 p2 u在返校潮及新機出廠已開始一律安裝 Vista 隨機版效應下，使得電子業旺季提前展開，年底多項 3C 產品重頭戲，包括 iPhone、Wii 及新版微軟 Vista 所帶動的 PC 及 NB 產品，未來 iTV 及其他消費性商品，預估都是電子五哥爭食的商機。
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高盛證券亞洲科技產業研究部主管金文衡表示，全球 NB 需求依舊強勁，預估第三季 NB 出貨量將較第二季成長 23%，原先令人擔憂的次級房貸影響美國消費力道，但從目前看來，尚未有任何訂單受到影響。

鴻海受惠 iPhone 訂單大幅湧入，生產線滿載，7 月非合併單月營收達 965.5 億元，較去年同期成長 39.53%，改寫歷史新高， 8 月單月營收挑戰千億元大關，由於返校潮 9 月展開，法人預估，鴻海營收將可一路衝高至 11 月。
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9 f/ u4 @. Q! v& P9 ^! \電子二哥華碩 (2357) 7 月合併營收 459 億元，僅較 6 月成長 6.2%，不過 8 月起，華碩將可展現旺季應有的水準，逐月攀高。華碩整體 MB 產業在 7 月訂單完成率低於 100%，甚至部分訂單遞延至 8 月，預期 8 月出貨可望向上成長 10-13%。至於 NB零元件缺貨的問題，華碩指出，在 8 月中旬已獲得解決。

廣達電腦因蘋果 Macbook 自 6 月起出貨，預估第三季 NB 出貨可達 720 萬台。法人預估，廣達在戴爾消費型 NB 需求強勁帶動，8 月出貨量有機會突破 300 萬台，有助 8 月營收挑戰新高。　

: R( I- B1 b, \  O仁寶 7 月 NB 出貨 200 萬台創歷史新高，8 月預估也有此水準，甚至較 7 月微幅增加；此外，仁寶 8 月空機比重已較 7 月下滑，平均價格略為提升，仁寶即認為，8 月出貨、營收均較有機會小幅超出 7 月表現、再創歷史新高。
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8 c* x1 n( m, k5 u# C; c$ g8 f至於宏�，因今年起不將合併營收列入計算，難窺業績全貌，但法人預估，8 月業績亦將創今年新高。
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中華電VDSL2 標案將掀高潮
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. ^" T7 m/ `. r2 u8 r另外一件值得投資人注意的事，是中華電信 (2412) 將在 9 月首度針對 VDSL2 的局端及用戶端寬頻接取器設備開標，採購金額約新台幣 10 億元，但後續五年將採購 480 萬門，總採購金額高達 150 億元。中華電信證實，鴻海、華碩、合勤 (2391)、華電聯網 (6163) 等四大廠商已送件進行測試、展開競逐，形成四搶一局勢，尤其鴻海、華碩電子一哥、二哥都是首次投標中華電信 XDSL，將牽動國內 XDSL 市場重新洗牌酵應。

% }- O" t7 n1 G& g這次標案的投標廠商，最受矚目就是鴻海邀請中華電信孫公司中華系統整合公司組成搶標團隊；而華碩轉投資公司亞旭一直是全球 XDSL （包括 ADSL、VDSL）的領導廠商，這次華碩直接以總公司名義遞件、讓亞旭隱身在華碩背後，顯然也是有備而來。一直是中華電信 ADSL 最大供貨商的合勤，這次則與華電聯網結盟組成搶標團隊、顯然也不甘示弱。

* U7 b. M+ T% O3 \% ~$ n市場分析指出，電子一哥及二哥親上火線搶奪 VDSL2 標案，市場競爭激烈可見一斑，之前早拿下中華電信 XDSL 標案的合勤、友訊 (2332) 及其它網通廠商正文 (4906) 等對於電子業雙雄進場較勁，可以想見必是頭皮發麻。
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  O- k! L8 B! v  w* a中華電信表示，這次開出 10 億元標案，約計供應 30 萬門的局端與終端寬頻接取器，出貨時間訂在明年，明年總計採購的VDSL2 相關設備大約在 80 萬門，光是明年採購 VDSL2 設備的採購量就超過 25 億元、接近 30 億元水準。
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由於該案是中華電信第一次針對 VDSL2 首度開標，極具指標意義。中華電信內部規畫的採購目標，預定未來五年將釋出 480 萬門採購訂單，總計超過 150 億元採購大餅，誰能拿下第一標，也正意味著拿到後續採購商機的優先入門票。因此，誰得標其股價必然為之大漲，所以後續發展，值得投資人留意。